Trong bối cảnh cơn bão pháp lý toàn cầu đối với tiền điện tử tiếp tục gia tăng, nền tảng giao dịch giao ngay của sàn giao dịch tập trung hàng đầu Binance đang phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ về mặt tuân thủ tại nhiều quốc gia. Giữa làn sóng pháp lý này, nền tảng giao dịch phi tập trung XBIT, tận dụng công nghệ hợp đồng thông minh nền tảng và kinh nghiệm giao dịch không trượt giá, đã nổi lên như một ngôi sao đang lên trong vùng xám pháp lý này. Khối lượng giao dịch trên chuỗi của nền tảng này đã tăng vọt 237% so với tuần trước, làm dấy lên cuộc thảo luận rộng rãi trên thị trường về các giải pháp thay thế phi tập trung.
Ảnh: Twitter: XBITDEX
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã mở rộng cuộc điều tra vào các sàn giao dịch tiền điện tử, tập trung vào cơ chế lưu ký tài sản và quy trình xác minh danh tính khách hàng (KYC) của nền tảng giao dịch giao ngay Binance. Theo dữ liệu từ Bijie.com, khối lượng giao dịch giao ngay 24 giờ của Binance đã giảm mạnh hơn 50% từ mức đỉnh 68 tỷ đô la vào tháng 5 xuống còn 32 tỷ đô la. Sau khi khuôn khổ quy định MiCA của EU được triển khai, tài khoản người dùng Binance tại Đức và Pháp đang phải đối mặt với việc nâng cấp tuân thủ bắt buộc, và dịch vụ giao dịch cho một số cặp tiền điện tử dài hạn đã bị tạm dừng.
“Chi phí tuân thủ đang làm xói mòn biên lợi nhuận của các nền tảng tập trung”, Willy Woo, một nhà phân tích on-chain, cho biết. Chi phí tuân thủ của Binance đạt 1,2 tỷ đô la vào năm 2024, tăng 300% so với cùng kỳ năm trước. Nền tảng giao dịch phi tập trung XBIT, với kiến trúc node phân tán, tự nhiên tránh được các ràng buộc về quy định của một khu vực pháp lý duy nhất. Token gốc của nền tảng, XBT, gần đây đã vượt mốc 500 triệu đô la thanh khoản trên Uniswap.
Ảnh: Twitter: XBITDEX
Không giống như mô hình sổ lệnh tập trung của nền tảng giao dịch giao ngay Binance, nền tảng giao dịch phi tập trung XBIT sử dụng cơ chế tạo lập thị trường tự động (AMM), cho phép người dùng hoán đổi tài sản ERC-20/BEP-20 trực tiếp thông qua hợp đồng thông minh, giảm thời gian xác nhận giao dịch trên chuỗi xuống còn 12 giây. “Bộ tổng hợp thanh khoản xuyên chuỗi” sáng tạo của nền tảng đã được tích hợp với 17 chuỗi công khai, cho phép hoán đổi không trượt giá đối với các tài sản chính thống như BTC và ETH. Bước đột phá công nghệ này đã đưa nền tảng lên vị trí thứ 7 trong bảng xếp hạng DEX của DeFi Pulse.
Đáng chú ý, XBIT sử dụng công nghệ chống rò rỉ thông tin zk-SNARK để ẩn danh hoàn toàn địa chỉ giao dịch và tài sản nắm giữ của người dùng. Điều này hoàn toàn trái ngược với vụ rò rỉ dữ liệu gần đây của Binance, làm lộ thông tin của 69.000 người dùng. “Trong bối cảnh các quy định được thắt chặt, khả năng chống kiểm duyệt của các sàn giao dịch phi tập trung đã trở thành một lợi thế cạnh tranh cốt lõi”, một đối tác tại công ty đầu tư tiền điện tử A16Z cho biết.
Ảnh: Twitter: XBITDEX
Thị trường giao dịch tiền điện tử hiện tại đang bị chia rẽ rõ ràng: Nền tảng giao dịch giao ngay của Binance, vốn dựa vào thương hiệu tuân thủ để thu hút người dùng tổ chức, đã chứng kiến doanh thu giao dịch giảm 19% so với quý trước trong quý 1 năm 2025. XBIT, một sàn giao dịch phi tập trung, đang tận dụng thị trường dài hạn thông qua đổi mới công nghệ, với hơn 83.000 người dùng mới mỗi ngày, 62% trong số đó đến từ các khu vực có quy định nghiêm ngặt.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy cơ chế “khai thác thanh khoản đòn bẩy” mới ra mắt của XBIT đã thu hút được 2,4 tỷ đô la tài sản tiền điện tử bị khóa. Mô hình này tự động thực hiện thanh lý giao dịch ký quỹ thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ hoàn toàn rủi ro “wire pulling” (kéo dây) của các nền tảng tập trung. Những người trong ngành chỉ ra rằng khi các quốc gia thực hiện các quy định chi tiết về sàn giao dịch tập trung, các sàn giao dịch phi tập trung như XBIT có thể đối mặt với các cơ hội tăng trưởng mang tính cấu trúc.
Cuộc cạnh tranh này không chỉ là cuộc cạnh tranh về mô hình kinh doanh, mà còn là một quá trình tất yếu để ngành công nghiệp tiền điện tử tìm được chỗ đứng trong khuôn khổ pháp lý. Khi các cơ quan quản lý ngày càng giám sát chặt chẽ các nền tảng tập trung, lợi thế công nghệ của các nền tảng phi tập trung sẽ càng trở nên nổi bật hơn. Trong tương lai, chỉ những nền tảng giao dịch có thể bắt kịp xu hướng quản lý, đạt được hoạt động tuân thủ, liên tục đột phá và đổi mới công nghệ mới có thể nổi bật trong cuộc cạnh tranh khốc liệt của thị trường, thống trị sự phát triển của chu kỳ thị trường tiếp theo và mang đến những hướng phát triển và cơ hội mới cho thị trường tiền điện tử.
